Метод используется для расчёта модели VaR.
Рассчитывается стоимость портфеля на текущую дату для каждой организации, участвующей в расчёте по формуле:
Где:
pl,j. Количество j-го финансового инструмента из портфеля l-ой организации;
ν1,j. Стоимость j-го финансового инструмента на дату расчета;
E = ǁelǁ. Вектор, содержащий стоимости портфелей по всем финансовым инструментам, участвующим в расчете, для каждой организации.
Формируется матрица цен финансовых инструментов с учетом вида доходности. Если используется логарифмическая доходность, то расчёт производится по формуле:
Если логарифмическая доходность не используется:
Где:
F = ǁfi,jǁ. Матрица цен;
ν1,j. Стоимость j-го финансового инструмента на дату расчета;
i = 1, 2, … N. Количество выделенных элементов в измерении даты (матрица финансовых инструментов). i = 1 соответствует самой младшей дате в периоде, N соответствует расчетной дате.
Для каждой организации, участвующей в расчете, на каждую дату из матрицы доходности (начиная с даты h + 1) считается стоимость портфеля по всем финансовым инструментам:
Где:
pl,j. Количество j-го финансового инструмента из портфеля l-ой организации;
fi,j. Цена j-го финансового инструмента на i-ую дату. i = h+1, … , N.
Из матрицы PDiff для каждой организации формируется вектор из стоимостей, отсортированный по возрастанию. PDiffl - вектор стоимостей, отсортированный по возрастанию для l-ой организации.
Рассчитывается коэффициент для извлечения значения из вектора PDiffl по формуле:
Где
α. Значение уровня значимости (допустимые значения от 0 до 1);
MinDim. Значение минимальной границы в векторе;
MaxDim - Значение максимальной границы в векторе.
Формула расчета VaR портфеля:
Где el - стоимость портфеля по всем финансовым инструментам, участвующим в расчете, для l-й организации.
Выходным параметром является матрица VaR = ǁVaRlǁ, содержащая VaR портфеля каждой организации, участвующей в расчете.
См. также: